VWAP
Le prix moyen pondéré par les volumes : la référence de « juste prix » suivie par les institutionnels.
Le VWAP moyenne les prix pondérés par le volume depuis l'ouverture. Au-dessus, les acheteurs dominent la séance ; en-dessous, les vendeurs. Beaucoup d'algorithmes exécutent autour du VWAP, ce qui en fait à la fois un aimant et un filtre de tendance.
En détail
Le VWAP (Volume Weighted Average Price) n'est pas une moyenne mobile classique : chaque prix y est pondéré par le volume échangé, si bien qu'un prix traité avec beaucoup de contrats pèse davantage. Il représente le « coût moyen » réel de tous les participants depuis le point de départ (généralement l'ouverture de séance). C'est pour ça que les desks institutionnels s'en servent comme référence d'exécution : battre le VWAP, c'est avoir acheté moins cher que la moyenne du marché.
En trading order flow, le VWAP sert de filtre de biais et d'aimant. Au-dessus, l'acheteur moyen est en profit et le camp haussier a la main ; en-dessous, l'inverse. Les bandes d'écart-type autour du VWAP (1σ, 2σ) balisent les zones d'étirement où le prix a tendance à revenir vers la moyenne.
Sur DeepCharts, affiche le VWAP de séance avec ses bandes. Utilise-le comme boussole : ne cherche des achats que si le prix tient au-dessus, des ventes que s'il tient en-dessous. Un rejet net du VWAP après un test, confirmé par un basculement du delta, offre des entrées à faible risque avec la moyenne dans le dos.
Le prix rejette le VWAP par le dessus et repart à la hausse → continuation acheteuse.
Traiter le VWAP comme un signal mécanique (« ça touche, j'achète »). Le VWAP est un contexte, pas un déclencheur. En forte tendance, le prix peut rester loin du VWAP pendant des heures ; vouloir jouer systématiquement le retour à la moyenne fait perdre face à un marché directionnel.
Questions fréquentes
VWAP ou moyenne mobile, quelle différence ?
Une moyenne mobile pondère chaque bougie de façon égale (ou par récence). Le VWAP pondère par le volume : les prix les plus échangés comptent plus. Il reflète donc mieux le coût réel des participants.
À quel moment le VWAP se réinitialise-t-il ?
Le plus souvent à l'ouverture de chaque séance. Certains traders utilisent aussi des VWAP ancrés à un événement précis (ouverture hebdo, publication macro) pour mesurer le coût moyen depuis ce point.
Le VWAP fonctionne-t-il en day trading sur futures ?
Oui, c'est l'un de ses terrains de prédilection : sur le NQ, l'ES ou le FDAX, une grande partie du volume institutionnel s'exécute autour du VWAP, ce qui en fait un repère intraday très suivi.
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