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Quelles sont les bourses de dérivés européennes ?
Quatre places couvrent l'essentiel. Eurex, au sein de Deutsche Börse près de Francfort, cote le future DAX 40 et le complexe obligataire allemand. Euronext Derivatives couvre les indices et actions nationaux depuis Amsterdam, Paris, Bruxelles, Lisbonne, Oslo et Milan. ICE Futures Europe, à Londres, tient l'énergie et les taux européens. Cboe Europe Derivatives, lancée à Amsterdam en 2021, cote du pan-européen.
Eurex ou CME : qu'est-ce qui change pour un trader d'order flow ?
Trois points concrets. La valeur du tick : 25 EUR sur le FDAX contre 5 USD sur le NQ, donc le même stop en points vaut cinq fois le risque. Les horaires : le DAX se joue à l'heure européenne, le Nasdaq à l'heure américaine. Le financement : presque toutes les propfirms couvrent le CME, très peu l'Eurex, ce qui rend le carnet du FDAX bien moins encombré.
Peut-on faire de l'order flow sur le DAX (FDAX) ?
Oui. L'Eurex diffuse une profondeur MBO sur le FDAX, ce qui permet la même lecture ordre par ordre que sur le CME. DeepCharts l'affiche moyennant un abonnement de profondeur Eurex, facturé environ 65 $/mois en plus du flux de base. Peu de plateformes le proposent.
Quelle propfirm donne accès à l'Eurex et au DAX ?
Peu de firmes ouvrent l'Eurex : dans notre catalogue, Phidias Propfirm. Le reste s'arrête au CME. C'est un critère décisif si tu veux trader le FDAX, dont la profondeur MBO se lit avec DeepCharts moyennant l'abonnement Eurex, environ 65 $ par mois.
Les bourses de dérivés européennes, et à quoi sert chacune
L'Europe n'a pas une bourse de dérivés, elle en a plusieurs, et elles ne se concurrencent pas sur les mêmes produits. Savoir qui cote quoi fait gagner beaucoup de temps quand on cherche un contrat à trader.
| Bourse | Groupe / place | Ce qu'on y trouve |
|---|---|---|
| Eurex | Deutsche Börse, Eschborn (Francfort) | Futures sur indices européens (DAX, EURO STOXX 50) et le complexe obligataire allemand (Bund, Bobl, Schatz) |
| Euronext Derivatives | Euronext, Amsterdam, Paris, Bruxelles, Lisbonne, Oslo, Milan | Dérivés sur indices nationaux et actions (CAC 40, AEX), plus les matières premières agricoles |
| ICE Futures Europe | Intercontinental Exchange, Londres | Énergie (Brent, gaz TTF), taux européens et le complexe FTSE |
| Cboe Europe Derivatives | Cboe, Amsterdam | Options et futures pan-européens sur indices et actions, lancés en 2021 |
Née en 1998 de la fusion de l'allemande DTB et de la suisse SOFFEX, détenue à 100 % par Deutsche Börse depuis 2012, Eurex se présente comme la première bourse de dérivés d'Europe. Pour un trader d'order flow, la raison est plus étroite que l'argument marketing : c'est la place qui cote les futures DAX 40 et le complexe obligataire allemand, et la seule dont le carnet est diffusé ordre par ordre, ce dont une heatmap de liquidité a réellement besoin.
Eurex est la première bourse de dérivés européenne, opérée par Eurex Frankfurt AG au sein du groupe Deutsche Börse, le groupe européen de dérivés derrière Xetra et la Bourse de Francfort. Elle ne traite pas d'actions au comptant : elle cote des futures et des options, ce qui en fait la référence parmi les bourses de futures européennes pour les contrats d'indices et de taux.
Les produits Eurex
Deux familles dominent. D'abord les dérivés d'indices : DAX 40, EURO STOXX 50, MDAX et TecDAX, chacun en versions mini et micro. Ensuite les futures de taux sur la dette allemande: Euro-Bund, Euro-Bobl, Euro-Schatz et Euro-Buxl : parmi les contrats de taux les plus profonds au monde. Eurex cote aussi des dérivés de change, de dividende, de volatilité (VSTOXX) et ESG. Pour un trader d'order flow, la vedette reste le future DAX.
Les futures DAX d'Eurex (FDAX)
Le FDAX est le contrat future sur l'indice phare allemand DAX 40, avec ses versions allégées, le Mini-DAX (FDXM) et le Micro-DAX. C'est l'un des futures d'indice européens les plus liquides et un aimant pour les traders d'order flow, car Eurex publie un carnet d'ordres d'une finesse rare. On décrypte une séance FDAX en direct dans le journal FDAX, et toute la méthode est dans nos piliers order flow et heatmap.
Eurex ou CME : ce qui change vraiment pour un trader d'order flow
Les deux diffusent un carnet assez fin pour être lu. Les différences qui comptent ne tiennent pas au prestige : elles tiennent à ce que coute un tick, à l'heure où il faut être devant l'écran, et à la question de savoir si quelqu'un acceptera de te financer sur le contrat.
| Critère | Eurex, FDAX | CME, NQ |
|---|---|---|
| Contrat phare | Futures DAX 40 | E-mini Nasdaq 100 |
| Valeur du tick | 1 point = 25 EUR | 0,25 point = 5 USD |
| Où vit la séance | Heures européennes, le mouvement se joue souvent avant midi | Heures américaines, le mouvement suit l'ouverture de New York |
| Profondeur ordre par ordre | T7 EOBI, facturée environ 65 USD/mois en plus | MBO, environ 39 USD/mois |
| Propfirms qui le proposent | Très peu, et c'est tout l'intérêt de la niche | Presque toutes, donc la foule y est aussi |
La ligne du tick est celle qui surprend. Un tick de FDAX déplace le compte de 25 EUR là où un tick de NQ le déplace de 5 USD : à distance de stop égale en points, le risque est cinq fois supérieur, et un dimensionnement qui marche sur le Nasdaq ne survit pas sur le DAX. Lis la fiche du contrat FDAX avant de dimensionner quoi que ce soit. La ligne de la profondeur est la seconde : la donnée ordre par ordre d'Eurex est une option payante, et sans elle il n'y a pas de heatmap de liquidité, juste des niveaux agrégés. Ce qu'on gagne en échange, c'est un carnet bien moins encombré d'autres lecteurs d'order flow, et une séance qui se termine quand l'américaine commence.
Lire Eurex ordre par ordre (MBO) avec DeepCharts
Eurex diffuse ses données les plus fines via le T7 EOBI (Enhanced Order Book Interface) : le carnet ordre par ordre, autrement dit le market-by-order (MBO) : chaque ordre individuel, et pas seulement des niveaux de prix agrégés. DeepCharts exploite ce flux MBO et l'affiche en heatmap et footprint en direct : tu vois littéralement chaque ordre en attente apparaître, tenir ou disparaître, et chaque exécution frapper le carnet. Sur un marché aussi propre que le FDAX, c'est la lecture la plus fine possible de l'offre et de la demande.
Trader Eurex en financé, à risque maîtrisé
Pas besoin d'un gros capital pour trader le DAX. La combinaison maligne : active DeepCharts pour la lecture MBO d'Eurex, puis fais-toi financer par une propfirm pour démarrer à risque maîtrisé plutôt qu'avec ton propre capital. Peu de firmes couvrent Eurex/DAX, Phidias le fait, avec DeepCharts inclus. Compare-la au marché dans le comparateur, ou lis le guide des propfirms order flow.
Questions fréquentes
Quelles sont les principales bourses de futures européennes ?+
Quatre places couvrent l'essentiel des dérivés listés en Europe. Eurex (groupe Deutsche Börse, près de Francfort) cote les futures sur indices européens, DAX, EURO STOXX 50, et le complexe obligataire allemand. Euronext Derivatives couvre les dérivés sur indices nationaux et actions depuis Amsterdam, Paris, Bruxelles, Lisbonne, Oslo et Milan. ICE Futures Europe, à Londres, est la place de l'énergie et des taux européens. Cboe Europe Derivatives, lancée à Amsterdam en 2021, cote des contrats pan-européens sur indices et actions.
Quelle est la plus grande bourse de dérivés d'Europe ?+
Eurex, qui se présente comme la première bourse de dérivés européenne. Elle est née en 1998 de la fusion de l'allemande DTB et de la suisse SOFFEX, et appartient à 100 % à Deutsche Börse depuis 2012. Pour l'order flow sur futures, elle compte pour deux raisons précises : elle cote les futures DAX 40, et elle diffuse son carnet ordre par ordre via le flux T7 EOBI.
Eurex est-elle la bourse allemande des futures ?+
Dans les faits oui, et la formulation mérite une précision. Eurex est domiciliée à Eschborn, près de Francfort, au sein du groupe Deutsche Börse, et elle cote les contrats allemands qu'un trader de futures cherche : le future DAX 40 et le complexe Bund, Bobl, Schatz. Ce n'est pas pour autant la Bourse allemande : les actions au comptant se traitent sur Xetra et à la Bourse de Francfort, dans le même groupe. Eurex ne cote que des dérivés.
Eurex ou CME, lequel trader ?+
Les deux diffusent un carnet assez fin pour être lu ordre par ordre, le choix se fait donc sur trois points concrets. La valeur du tick : un tick de FDAX vaut 25 EUR contre 5 USD sur le NQ, donc le même stop en points représente cinq fois le risque. Les horaires : le DAX bouge à l'heure européenne, le Nasdaq à l'heure américaine. Le financement : presque toutes les propfirms couvrent le CME, très peu couvrent Eurex, et c'est précisément ce qui rend le carnet du FDAX moins encombré.
Qu'est-ce qu'Eurex ?+
Eurex est la première bourse de produits dérivés d'Europe, opérée par Eurex Frankfurt AG au sein du groupe Deutsche Börse. Elle cote des futures et des options sur indices actions, actions individuelles, taux et plus encore. C'est une bourse de dérivés, pas une bourse d'actions au comptant (ce rôle revient à Xetra / la Bourse de Francfort, dans le même groupe).
Quels sont les produits d'Eurex ?+
Ses contrats phares sont les dérivés d'indices, DAX, EURO STOXX 50, MDAX, TecDAX, ainsi que leurs versions mini et micro, et les futures de taux sur la dette allemande : Euro-Bund, Euro-Bobl, Euro-Schatz et Euro-Buxl. Elle cote aussi des dérivés de change, de dividende, de volatilité (VSTOXX) et ESG.
Qu'est-ce que le future DAX d'Eurex (FDAX) ?+
Le FDAX est le contrat future sur l'indice phare allemand DAX 40. C'est l'un des futures d'indice européens les plus liquides, et un favori des traders d'order flow car Eurex publie un carnet d'ordres exceptionnellement granulaire.
Comment obtenir les données Eurex ordre par ordre (MBO) ?+
Le flux ultra-granulaire d'Eurex est le T7 EOBI (Enhanced Order Book Interface), qui diffuse le carnet ordre par ordre. Une plateforme comme DeepCharts transforme ce flux MBO en heatmap et footprint en direct : tu vois chaque ordre en attente et chaque exécution sur le FDAX.
Peut-on trader les futures Eurex avec une propfirm ?+
Oui. Peu de propfirms couvrent Eurex/DAX, mais Phidias le fait, avec DeepCharts inclus, donc tu peux lire l'order flow Eurex et trader le FDAX en compte financé, en démarrant à risque maîtrisé plutôt qu'avec ton propre capital.
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