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Les Option Big Flows (DeepGamma), c'est quoi ?
Un flux d'options important laisse une trace avant que l'indice ne bouge. Option Big Flows marque sur le graphique les transactions dont la prime dépasse un seuil que tu fixes, un million de dollars par défaut, avec un langage visuel simple : la forme dit call ou put, le remplissage dit ouverture ou clôture de position, la couleur dit achat ou vente. Tu vois passer les tickets institutionnels en même temps que ton order flow futures.
Ce que DeepCharts fait mieux
L'information « ouverture ou clôture » est celle qui manque partout ailleurs. Un gros achat de calls qui ouvre une position et un gros achat de calls qui déboucle une position vendeuse racontent deux histoires opposées, et la plupart des flux options grand public ne font pas la différence. Sur le SPX, DeepGamma s'appuie sur la donnée participant Cboe pour la trancher, et l'affiche sur le graphique que tu regardes déjà, sans second abonnement.
Au quotidien
Monte le seuil de prime plutôt que de le baisser : tu cherches les tickets qui comptent, pas le bruit. Filtre l'échéance selon ton horizon, et sers-t'en surtout autour des annonces macro et des ouvertures, quand les gros se repositionnent. Le marqueur n'est pas un signal : c'est une alerte pour aller regarder ce que fait le carnet à ce moment-là.
Exemple : une série d'achats de puts en ouverture, pour plusieurs millions de prime, s'affiche pendant que l'ES tient encore ses plus-hauts. Rien n'a bougé au prix, mais quelqu'un paie cher pour se couvrir. Dans l'heure, le carnet se vide côté achat et le mouvement part. Le flux d'options avait signalé le déséquilibre avant que le prix ne le montre.
⚠ Le piège à éviter
Le piège : suivre un gros ticket comme un signal directionnel. Beaucoup de ces transactions sont la couverture d'un portefeuille que tu ne vois pas, ou une jambe d'un spread. Un gros achat de puts n'est pas forcément un pari baissier : c'est parfois une assurance sur un portefeuille long.
À combiner avec
Combine-les avec le GEX Profile (les strikes qui portent déjà l'exposition) et ton footprint sur l'ES : un gros ticket qui arrive sur un strike déjà chargé en gamma, confirmé par une agression au tape, vaut bien mieux que les trois pris séparément.
Questions fréquentes
Sur quels instruments Option Big Flows fonctionne-t-il ?+
Sur le SPX uniquement, parce qu'il exige la donnée participant réelle du Cboe pour identifier le sens et la nature des transactions.
Comment lire les marqueurs ?+
La forme distingue les calls des puts, le remplissage distingue l'ouverture de la clôture d'une position, et la couleur distingue l'achat de la vente. Un marqueur plein et vert sur un call correspond ainsi à une ouverture de position acheteuse.
Quel seuil de prime utiliser ?+
Le réglage par défaut est d'un million de dollars de prime. Le monter réduit le bruit et ne garde que les tickets vraiment institutionnels ; le baisser noie le graphique sous des transactions sans portée.
Comment distinguer une ouverture d'une clôture à l'écran ?+
Par le remplissage du marqueur. Les réglages par défaut mettent Open en Fill et Close en Hollow : un symbole plein est une position qui s'ouvre, un symbole creux une position qui se déboucle. La forme, losange ou carré, dit le camp ; la couleur dit l'action.
Quel seuil de prime choisir ?+
Le défaut est d'un million de dollars. Il n'y a pas de valeur universelle : ajuste par paliers, graphique ouvert, jusqu'à obtenir une densité de marqueurs que tu peux réellement lire en séance. Un graphique couvert de losanges ne vaut pas mieux qu'un graphique vide.
Tuto & configOption Big Flows : le paramétrage complet, onglet par onglet
+Seuil de prime, filtre d'échéance, forme et couleur des marqueurs, taille proportionnelle : chaque réglage avec sa valeur par défaut et ce qu'il change à l'écran.
Option Big Flows affiche les gros tickets d'options directement sur le graphique, en distinguant quatre informations par transaction : call ou put, achat ou vente, ouverture ou clôture de position. Avant de le régler, il faut un graphique options SPX : l'indicateur exige la donnée participant réelle du Cboe, seule capable de trancher le sens et la nature de chaque exécution. Ce tutoriel reprend chaque onglet de configuration, avec les valeurs à connaître et ce que chacune change à l'écran.
- Un graphique options SPX ouvert par New puis Option Chart (symbole ES-CME, place CME)
- L'abonnement DeepGamma actif : sans la donnée participant Cboe, aucun flux ne s'affiche
Pas à pas
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Ouvrir un graphique options SPX
Passe par New dans le menu du haut, puis Option Chart. La boîte de sélection s'ouvre : choisis SPX, qui affiche le symbole ES-CME et la place CME. C'est le seul symbole accepté, parce que l'indicateur a besoin de la donnée participant du Cboe pour trancher le sens et la nature de chaque transaction.
La boîte de sélection d'instrument avec SPX, symbole ES-CME, place CME.© DeepCharts - 02
Ajouter l'indicateur
Une fois le graphique chargé, clique sur Indicator Add dans la barre d'outils, cherche Option Big Flows, ajoute le par le plus, puis ouvre l'icône de paramètres. La fenêtre se divise en quatre onglets : General, Call Plot, Put Plot et Size Settings. Un seul d'entre eux change ce que tu vois, les trois autres ne changent que la façon de l'afficher.
La liste des indicateurs avec Option Big Flows ajouté, et sa fenêtre de réglages ouverte.© DeepCharts - 03
Fixer le seuil de prime, l'échéance et le filtre
Min. Premium (USD) vaut un million de dollars par défaut : seules les transactions dont la prime dépasse ce montant sont tracées. C'est le seul réglage qui change vraiment ce que tu vois, et le premier à ajuster. Trop bas, le graphique se couvre de marqueurs et le mot « big » ne veut plus rien dire ; trop haut, tu ne vois plus que deux tickets par séance. Juste au dessus, Expiration vaut 0 DTE, c'est à dire les options du jour, celles dont le flux pèse immédiatement sur la séance, et s'élargit jusqu'à All expirations. Dans la section Filter, Action - Enabled est désactivé : l'active pour ne garder que les achats ou que les ventes via Action - Filter. Hide call/put strike overlap est activé par défaut et mérite de le rester : il masque les transactions où un call et un put s'exécutent au même strike simultanément, typiquement des stratégies qui se compensent et dont l'exposition directionnelle nette est nulle.
L'onglet General avec Expiration, Min. premium (USD) et la section Filter.© DeepCharts - 04
Régler les marqueurs de calls
L'onglet Call Plot commence par Marker, qui vaut Diamond par défaut, avec Circle, Square et Text comme alternatives. Viennent ensuite trois sections qui se ressemblent mais ne servent pas au même moment : Generic, Open et Close. Chacune a son Display mode, Fill ou Hollow, et son couple de couleurs Buy en vert, Sell en rouge. Le point important est la convention par défaut : Open est en Fill, Close en Hollow. Un losange plein est donc une position qui s'ouvre, un losange creux une position qui se déboucle, et c'est exactement l'information qui manque dans la plupart des flux options grand public.
L'onglet Call Plot avec Marker en Diamond et les sections Generic, Open et Close.© DeepCharts - 05
Régler les marqueurs de puts, et décider de la convention de couleur
L'onglet Put Plot reprend la même structure, avec Marker en Square par défaut : les puts sont des carrés, les calls des losanges, la forme suffit donc à distinguer les deux camps. Les couleurs, elles, suivent la même convention que les calls : vert pour Buy, rouge pour Sell. C'est l'action littérale, pas le sentiment de marché, et un gros achat de puts apparaît donc en vert. Si tu préfères lire le sentiment, inverse les couleurs du Put Plot uniquement : le vert marquera alors la hausse et le rouge la baisse dans les deux onglets.
L'onglet Put Plot avec Marker en Square et le couple de couleurs Buy et Sell.© DeepCharts - 06
Calibrer la taille des marqueurs
L'onglet Size Settings décide de la lisibilité. Text size vaut douze et Text color blanc : ces deux réglages ne servent que si Marker est réglé sur Text. Marker min size vaut soixante, Marker max size cent vingt : ces deux bornes encadrent la taille des symboles à l'écran, et l'écart entre elles est ce qui rend un très gros ticket visible d'un coup d'oeil. Marker max std dev vaut un et commande la mise à l'échelle : c'est lui qui décide à partir de quel écart type de prime un marqueur atteint sa taille maximale.
L'onglet Size Settings avec Marker min size, Marker max size et Marker max std dev.© DeepCharts
Les réglages, onglet par onglet
Jusqu'à 1 à 7 jours, 31 j, 91 j, ou All expirations.
Seuil de prime en dollars sous lequel une transaction n'est pas tracée.
À activer pour filtrer sur le sens de la transaction.
Actif uniquement quand Action - Enabled est coché.
Masque un call et un put exécutés au même strike simultanément : exposition nette neutre.
Circle, Square, Diamond ou Text.
Marqueur plein : la position s'ouvre.
Marqueur creux : la position se déboucle.
Même structure que Call Plot, la forme du marqueur en moins.
La forme distingue les puts des calls, pas la couleur.
Action littérale, pas sentiment de marché.
N'agit que si Marker est réglé sur Text.
Écart type de prime à partir duquel un marqueur atteint sa taille maximale.
⚠ Les pièges à éviter
- Descendre Min. Premium pour « voir plus de choses ». L'indicateur ne sert qu'à isoler l'exceptionnel : en dessous du seuil, ce ne sont plus de gros tickets, c'est du bruit d'exécution qui recouvre le graphique.
- Lire un gros achat de puts en vert comme un signal haussier. La couleur code l'action, pas le sentiment : vert veut dire Buy, dans les deux onglets. Soit tu retiens la convention, soit tu inverses les couleurs du Put Plot, mais tu ne peux pas faire les deux à moitié.
- Désactiver Hide call/put strike overlap sans savoir pourquoi. Il masque des combinaisons dont l'exposition directionnelle nette est nulle : les laisser passer revient à compter comme un pari directionnel ce qui n'en est pas un.
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